4月10日,23年刚上市的小包大卖“三态股份”率先披露2023年财报,看来是胸有成竹!让我们一睹实况!
三态股份受益于创始团队的 IT 技术背景,看来是把“泛品类+IT系统”玩得66的,在许多卖家“大刀阔斧”砍掉不盈利品线、专注于某几个品线时,三态却依然在不断扩品,从22年到23年就新增了16万个sku,目前在售sku达到83万个!
(一)跨境零售&物流业务齐头并进:
3、23年营收上涨7.1%,净利润却减少了12%;
不过净利减少主要是由于物流业务毛利降低影响的,事实上,电商零售业务毛利还增加了0.85%。
图源:根据三态股份2023年财报自制
1、首先,三态的「净利润」这几年还算比较平稳,23年对比24年略有下降,在7.3%。
但其实这两年,我们看到很多做泛品的卖家,生存并不容易,尤其很多净利被压缩得只有1%-5%了。而三态在17个亿体量下,还能保持7.3%的净利率,已经非常好了。
2、然后再看看另一个指标:「净资产收益率」,这个指标可能很多人不太熟悉,其实您就可以理解为投资回报率,是股东投入1元钱能给股东带来多少回报的,是老板和股东最为看重的指标。
从图表中可以看到,三态的「净资产收益率」这四年以来一直在下降,但仍有16.2%,在23年很多投资品萎靡的大环境下,已经非常不错了。
大家都知道,三态股份是一家不靠品、靠IT驱动的公司,这也是为什么在海外仓模式大行其道的今天,三态仍然能用直邮小包模式卖出17个亿的销售额,这里面,主要就是强大的IT系统的功劳。
1、从下图可以看到三态股份近几年每年都在持续增加IT系统研发费用,并且形成了众多软件著作权:
2、再来看几个关于IT投入的数据:
● 从19年开始,软著增长迅速:从19年60件增加到23年182件
● 2023年,三态股份持续加大研发,
研发费用支出4500多万,占合并销售收入的2.7%,同比增长 18.14%;研发人员 147 人,占总人数的18.44%
给大家看几组数据:
图源:根据三态股份2023年财报自制
说实话,我们在分析三态股份的存货跌价准备(或叫减值准备),着实吓了一跳,因为行业内大部分的跌价准备基本上占比就是5%左右,而三态股份这两年达到了21%!
其实,三态股份这样的泛品类打法,21%的产品积压或者损失,并不算多。但是像三态股份在这样敢于直接在财报上计提如此大比例的跌价,也算是行业独一家了吧!
要知道,同样作为泛品类打法的「跨境通」,在2018年以前一直都计提3%左右,而在2018年突然补计提1.8个亿的跌价准备,直接导致了当年的亏损。
只能用一个词形容:真敢!
积极关注并拓展新兴市场:东南亚、非洲、拉美、中亚、俄罗斯等;
提高新兴电商平台占比:Tiktok、Temu等。
加大技术研发投入,针对 ERiC 侵权雷达,提高检索、反馈的准确率、提升产品的渗透率及市场份额;
整合过往通用、高效的应用系统,用于继续探索其他软件产品的开发。
总体来看,三态股份的经营质量还是不错的,由于是小包模式,现金流、存货周转也都比较好,营收和净利润也在稳步提高,可见上市这把利剑对三态股份来说发挥得还不错。
所以,现在许多卖家也有这样的想法:规范经营、长远考虑,不光能够规避当下的风险,提前为上市做准备。
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