您的位置:首页 > 跨境资讯 > 跨境财税知识

三态股份发布23年财报,营收增加利润反降,七张图表带你一探究竟!

来源:本站作者:弘智程时间:2024-05-10

4月10日,23年刚上市的小包大卖“三态股份”率先披露2023年财报,看来是胸有成竹!让我们一睹实况!





  一、新增16万个sku,毛利略涨

01
大刀阔斧拓新品,新增16万个sku!


三态股份受益于创始团队的 IT 技术背景,看来是把“泛品类+IT系统”玩得66的,在许多卖家“大刀阔斧”砍掉不盈利品线、专注于某几个品线时,三态却依然在不断扩品,从22年到23年就新增了16万个sku,目前在售sku达到83万个


a0c167990fe6fed974208de983cc79e6.png
图源:根据三态股份2023年财报自制
02
大幅拓品,净利还能维持7.3%,泛品类中的强者


(一)跨境零售&物流业务齐头并进:


75faeafbeed86dcce9e68f012ea87b2c.png
图源:根据三态股份2023年财报自制
1、23年三态股份跨境零售业务营收略有下降,物流业务有比较大幅的增长;
2、虽然物流业务在23年有营收上涨的势头,但跨境零售业务对整体毛利的贡献依然在90%以上,不容动摇。


3、23年营收上涨7.1%,净利润却减少了12%;

不过净利减少主要是由于物流业务毛利降低影响的,事实上,电商零售业务毛利还增加了0.85%。


(二)净利7.3%:
c37401d07cfeae67a84573d8295b2653.png


图源:根据三态股份2023年财报自制

1、首先,三态的净利润这几年还算比较平稳,23年对比24年略有下降,在7.3%

但其实这两年,我们看到很多做泛品的卖家,生存并不容易,尤其很多净利被压缩得只有1%-5%了。三态在17个亿体量下,还能保持7.3%的净利率,已经非常好了。

2、然后再看看另一个指标:净资产收益率这个指标可能很多人不太熟悉,其实您就可以理解为投资回报率,是股东投入1元钱能给股东带来多少回报的,是老板和股东最为看重的指标

从图表中可以看到,三态的净资产收益率」这四年以来一直在下降,但仍有16.2%,在23年很多投资品萎靡的大环境下,已经非常不错了。





  二、仍然是IT驱动,持续投入研发


大家都知道,三态股份是一家不靠品、靠IT驱动的公司,这也是为什么在海外仓模式大行其道的今天,三态仍然能用直邮小包模式卖出17个亿的销售额,这里面,主要就是强大的IT系统的功劳。

1、从下图可以看到三态股份近几年每年都在持续增加IT系统研发费用,并且形成了众多软件著作权:


96d30e8e64d8d66efb75d16af2186076.png
图源:三态股份2023年财报




2、再来看几个关于IT投入的数据:


● 从19年开始,软著增长迅速:从19年60件增加到23年182件

● 2023 年,三态股份取得的两项发明专利均与”AI“相关:“一种基于人工智能的关键词生成系统及方法”、“一种基于人工智能的商品推荐系统及方法”

● 2023年,三态股份持续加大研发,

研发费用支出4500多万,占合并销售收入的2.7%,同比增长 18.14%;研发人员 147 人,占总人数的18.44%

fba3feac02eedce7b5471d6042355271.png
3、可以说,三态股份在IT系统优化方面做到了行业前列,也是很多卖家在学习的榜样。
4、但是这种“泛品类+强劲IT系统”的运营模式,对于库存和现金流的把控非常关键虽说三态是小包模式,备货量一般比海外仓模式要少,但由于涉及品类非常多,如果库存管理不够精细,其实是很容易造成库存积压的。
但三态在库存管理」方面,可谓是交出了一份优秀的答卷。



  三、大幅扩品,但库存把控能力较强


给大家看几组数据:


1、三态股份近三年的库存整体数据:
07eb0640ce396724d9207e5e4ac74d6e.png


图源:根据三态股份2023年财报自制


可以看到,三态23年电商营收同比下降了5.7%,电商毛利同比下降了3.7%,与此同时,存货下降的比例略多。侧面说明三态股份在扩张的同时,在精细化管理自己的库存,严防死守“库存积压”这条高压线。
另外,前面提到,三态股份在23年新增了16万个sku,但存货却不像大家想象的有增加,反而比22年减少了450万。为啥?我想是因为三态股份在不断投入研发IT系统,产品开发和供应链管理日益精进,新品开发和老品布局更为精准,所以能在拓品的同时,控制库存量。
2、三态股份计提的存货跌价准备情况:


2799690c2eef9c90c526abe43c4389ea.png

说实话,我们在分析三态股份的存货跌价准备(或叫减值准备),着实吓了一跳,因为行业内大部分的跌价准备基本上占比就是5%左右,而三态股份这两年达到了21%!

其实,三态股份这样的泛品类打法,21%的产品积压或者损失,并不算多。但是像三态股份在这样敢于直接在财报上计提如此大比例的跌价,也算是行业独一家了吧!

要知道,同样作为泛品类打法的「跨境通」,在2018年以前一直都计提3%左右,而在2018年突然补计提1.8个亿的跌价准备,直接导致了当年的亏损。

1159327e8e8f26c195622b4a76aa8fc4.jpg


而三态股份为何会有这么大比例的跌价准备?

首先有侵权风险的产品,直接100%;
剩下的,库龄大于180天的,直接计提50%;库龄大于365天的,直接计提100%。

be158c758c9010eaa62deb1e488d6aed.png


只能用一个词形容:真敢!





  四、下一年工作计划,透露了卖家未来方向

三态股份在23年财报中披露了24年的工作计划,也许能给广大卖家朋友一些思考和方向:
(1)电商业务积极拓展新兴市场新兴平台:
  • 积极关注并拓展新兴市场:东南亚、非洲、拉美、中亚、俄罗斯等

  • 提高新兴电商平台占比:Tiktok、Temu等

(2)跨境电商物流业务驶入快车道
(3)加大研发创新投入,推动软件业务落地
  • 加大技术研发投入,针对 ERiC 侵权雷达,提高检索、反馈的准确率、提升产品的渗透率及市场份额;

  • 整合过往通用、高效的应用系统,用于继续探索其他软件产品的开发。
(4)提升组织绩效,打造高效团队
(5)进一步完善公司治理和规范运作水平
进一步完善公司治理结构,提升公司规范运作水平。

图片


总体来看,三态股份的经营质量还是不错的,由于是小包模式,现金流、存货周转也都比较好,营收和净利润也在稳步提高,可见上市这把利剑对三态股份来说发挥得还不错。

所以,现在许多卖家也有这样的想法:规范经营、长远考虑,不光能够规避当下的风险,提前为上市做准备。

若有跨境电商、国内电商财税合规问题,请随时联系我们。

1715313291160232.jpg

客服
热线


7*24小时客服服务热线

微信
咨询

微信咨询
顶部